新材料行業(yè)投資研究報告：全球車用塑料消費量預(yù)計1130萬噸

汽車輕量化催生改性塑料旺盛需求。

改性塑料是指通過在傳統(tǒng)的POM、PC、PBT、PA、PPE 等通用塑料樹脂中加入合適的改性劑，經(jīng)過共混、填充、增強、共聚、交聯(lián)等物理、化學(xué)方法進(jìn)行改性，以提高其韌性、強度、拉伸性、抗沖擊性、阻燃性等性能而得到的樹脂/塑料。由于其性能優(yōu)異，改性塑料制品廣泛應(yīng)用于家電、汽車、建筑等行業(yè)，其中家電、汽車是其中兩個應(yīng)用領(lǐng)域，其中家電、汽車是大的兩個應(yīng)用領(lǐng)域。

據(jù)Transparency Market Research 統(tǒng)計，2012年全球改性塑料需求量為1.25億噸，預(yù)計2019年將增至1.7億噸，復(fù)合年增長率將達(dá)到4.5%。根據(jù)中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)，中國改性塑料的產(chǎn)量從2009年的570萬噸增至2016年的1000多萬噸，改性化率由2004年的8%增長到2016年的19%。

家電是目前改性塑料應(yīng)用的領(lǐng)域，占改性塑料總消費量的44%，國內(nèi)總需求已經(jīng)超過400萬噸/年，但受電冰箱、洗衣機、空調(diào)、電視機等電器產(chǎn)量增速下降影響，近年來該領(lǐng)域改性塑料需求增速已經(jīng)放緩至5%以下。受汽車輕量化需求影響，汽車行業(yè)已經(jīng)成為改性塑料需求增速快的領(lǐng)域，據(jù)Markets and Markets 預(yù)計，全球車用塑料消費量預(yù)計將由2012年的710萬噸增至2018年的1130萬噸，復(fù)合增長率將達(dá)13.4%。

此外，國內(nèi)汽車產(chǎn)量增速過去多年遠(yuǎn)高于全球水平，且單車塑料用量遠(yuǎn)低于歐美等發(fā)達(dá)國家，發(fā)展空間巨大，特別是新能源汽車的快速發(fā)展，更加需要輕量化材料的支持，據(jù)亞化咨詢預(yù)計，未來5年國內(nèi)汽車改性塑料需求復(fù)合增長率將超過26%。

國內(nèi)改性塑料行業(yè)起步較晚，與國際化工巨頭相比，在技術(shù)、規(guī)模、產(chǎn)業(yè)鏈上不具備優(yōu)勢。目前，雖然我國有上千家企業(yè)從事改性塑料生產(chǎn)，但規(guī)模企業(yè)(產(chǎn)能超過3000噸)只有70余家。雖然總產(chǎn)能超過200萬噸，但高端改性塑料仍需進(jìn)口，呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性過剩局面，從市場占有率情況來看，國內(nèi)企業(yè)市占率僅30%，遠(yuǎn)低于國外企業(yè)。國內(nèi)金發(fā)科技(600143.SH)改性塑料市場占有率位居國內(nèi)市場前列，2017年上半年實現(xiàn)改性車用塑料銷量23.6萬噸，同比增長24%，家電改性塑料銷量也實現(xiàn)穩(wěn)定增長。普利特(002324.SZ)汽車改性塑料產(chǎn)品已經(jīng)在寶馬汽車、奔馳汽車、通用、福特、上汽大眾、上汽通用、上海汽車、長城汽車、吉利汽車、長安汽車、比亞迪、等車企的車型上得到廣泛應(yīng)用。